花之都

新的基礎設施分為7個子領域：5g、特高壓、城際高鐵和城市軌道交通、新能源充電樁、大資料中心、人工智慧和工業物聯網。

新的基礎設施非常重要。在今年以來的中央一級會議上，至少有7次強調新的基礎設施建設。為什麼整個國家都這麼看重新的基礎設施。

因為現時，新的基礎設施是投資的動力，未來新的基礎設施奠定的基礎是經濟增長的快車道。由於當前疫情對消費和出口的影響，GDP三駕馬車中只剩下投資，囙此投資新建基礎設施是穩定GDP的一種管道。

最近，資本市場出現了一些新動向，傳統的基礎設施又重新升溫，比如水泥、水利、鐵路等，為什麼在強調新的基礎設施的同時，傳統的基礎設施又會崛起？就投資而言，新建基礎設施僅占總投資的15%，舊基礎設施占85%。囙此，新基礎設施對GDP的拉動作用短期內無法與老基礎設施相比。

囙此，從這個角度看，傳統基礎設施的恢復是必然的，但傳統基礎設施存在一些問題，資本市場對此並不樂觀。首先，傳統基礎設施的投資週期是以年甚至三年來計算的。投資週期長，風險高。其次，傳統基礎設施類上市公司規模較大，往往是千億級的大型企業。在市場上投機是很困難的。市場上有一種股票叫織布機，意思是股價每天只波動幾美分。它被股友們稱為：一杯茶，一支烟，一天一分錢。是關於這種大規模的子公司。

與傳統基礎設施建設相反，新的基礎設施建設容易製造財富神話。首先，由於其規模較小，很容易將數億或數十億的市值翻一番。其次，新基礎設施建設中的科技股很容易講故事，這是資本市場最喜歡的故事。

但新基建有7個方向，板塊旋轉幅度相對較大。如何選擇？

一個想法是尋找電子行業，這是新基礎設施的基石。

電子產品是科技創新的基礎，是一條長長的產業鏈。

電子產業的上游包括電子材料和電子技術。電子材料：如電晶體、金屬材料、玻璃資料；電子技術：如光刻、沉積、清洗、測試、封裝。

中游電子行業，如：各種有源和無源電子元器件。

下游是手錶、手機、電視和電腦等消費電子產品，以及一些電子設備。

所以電子版是故事最多的。通常一家公司開發一種新產品，其市場價值就會翻倍。而且，戰後的貿易增强了中國人民發展自己的電子工業的决心，中央多次強調解决“卡脖子”的科技問題。電子產業本土化已成為未來多年的基本國策。此外，電子產業是本輪新基礎設施建設的基石。所有的分支都離不開電子產業，它們的底層都是由電子元件堆積而成的。囙此，電子板塊也將受益於新基礎設施建設的投資趨勢，並可能有不錯的表現。